智通财经APP获悉，国盛证券发布研报称，AI的快速发展将在消化存量资源后拉动AI数据中心的需求，鼓吹价钱和盈利材干的改善。与上一轮周期不同，这轮因狡计功率密度擢升，对用电量的需求将大于对IDC空间需求。因此，IDC行业在AI发展下的新逻辑将从能耗去库存开启，大约之前三层楼的用电量当前半层楼就能消化，IDC按功率狡计的举座应用率擢升，再在高端需求加多的布景下，通过机房矫正，上架率安逸满载，中枢城市和偏远城市资源在测验和推理中各取所需，有望安逸首先行业新一轮周期。

国盛证券主要不雅点如下：

从IDC到AIDC：投资讲演周期有望镌汰

传统IDC针对“广隐私”通用狡计需求，AIDC则面向AI、大数据、高性能狡计的“深狡计”需求。传统IDC和AIDC的区分主要体当前末端客户、时刻架构、运营步地、硬件资源条目等方面，其中最为中枢的区分点在于，AIDC由于单机柜功率密度较高，投资讲演周期有望较传统IDC更短：

硬件方法：IDC以通用做事器为主，功率密度较低(每每4-8kW/机柜)，AIDC功率密度较高(20-100kW/机柜)。

散热条目：IDC主要吸收风冷，采集机房环境放手；AIDC庸碌吸收液冷。

投资讲演周期：IDC修复周期较长，以长期托管和租借为主，收入模子领略;AIDC运行修复资本(硬件、冷却系统)较高，艳母快播但单元功率密度功率更高，讲演期相对更短。

做事步地：IDC以通用托管做事为主；AIDC有望提供愈加垂直化和专科化做事，如定制化机柜部署、专用冷却惩处有策画等。

AI对数据中心需求量的拉动：先去库存，后加价

AI的快速发展将在消化存量资源后拉动AI数据中心的需求，鼓吹价钱和盈利材干的改善。与上一轮周期不同，这轮因狡计功率密度擢升，对用电量的需求将大于对IDC空间需求。因此，IDC行业在AI发展下的新逻辑将从能耗去库存开启，大约之前三层楼的用电量当前半层楼就能消化，IDC按功率狡计的举座应用率擢升，再在高端需求加多的布景下，通过机房矫正，上架率安逸满载，中枢城市和偏远城市资源在测验和推理中各取所需，有望安逸首先行业新一轮周期：

存量压力与去库存：上一波云狡计波澜带来的IDC修复岑岭，留住了无数空置或低房钱的存量资源，尤其是在中枢城市和偏远商场，这些存量数据中心的应用率需要跟着AI需求的加多而安逸擢升，短期内去库存是商场的遒劲任务。

AI鼓吹存量资源周转：AI的高密度狡计任务对现存数据中心资源进行再树立，举例，通过加多GPU做事器部署，矫正机房电源供电系统，部分空置的传统IDC不错快速转型为怡悦AI需求的基础方法，从而提高资源应用率。

瞻望——价钱擢升逻辑：在存量资源获得有用应用后，新增AI数据中心的需求将鼓吹商场供需均衡向病笃所在鼎新，高功率密度的AI专用数据中心房钱有望提振。

AIDC期间怎样优选第三方托管公司

在AIDC期间，第三方IDC公司的中枢竞争力将围绕时刻材干、客户资源和运营后果张开。率先，时刻材干是要道，具备高密度狡计撑捏材干(如GPU做事器部署)、先进散热有策画(液冷)和高效收集架构的公司将具备长期竞争上风；其次客户资源决定成长性，领有互联网巨头(字节、BAT等)、AI公司或科研机构等优质客户资源的公司，业务推广更具领略性和后劲；此外，运营后果擢升盈利材干，通过低PUE值完了能效优化、借助模块化想象贬低扩建资本的公司有望具备较为细致的盈利材干。

长期看好算力板块，当下时点重心提出温情国产算力以及关系产业链的分解，重心保举在光通讯龙头中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、天孚通讯(300394.SZ)等，同期提出温情国内“四大四小”中兴通讯(000063.SZ)、锐捷收集(301165.SZ)、寒武纪(688256.SH)、光迅科技(002281.SZ)、好意思格智能(002881.SZ)、德科立(688205.SH)、太辰光(300570.SZ)、东田微(301183.SZ)，何况提出温情AIDC后续发展及库存出清节律，提出温情优质数据中心厂商如津润科技(300442.SZ)、光环新网(300383.SZ)、奥飞数据(300738.SZ)、数据港(688288.SH)等。

风险辅导：AI发展不足预期，算力需求不足预期，商场竞争风险。

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